加密借贷公司创世档案申请破产：数字货币集团 (DCG) 可能成为当前市场的危机

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“人们越来越担心与数字资产领域几乎所有公司都有联系的数字货币集团 (DCG) 可能成为当前市场危机的下一个受害者。 DCG 发布了一份说明，指出困扰数字资产行业的问题是“困难的行业条件”。 希尔伯特试图向投资者保证，关于 DCG 投资组合中一些关键人物的健康状况存在“很多噪音”。

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DCG 和 Genesis 面临破产风险

人们越来越担心与数字资产领域几乎所有公司都有联系的数字货币集团 (DCG) 可能成为当前市场危机的下一个牺牲品。 DCG 发布了一份说明，引用了困扰数字资产行业的“困难行业状况”。 希尔伯特试图向投资者保证，关于 DCG 投资组合中一些关键人物的健康状况存在“很多噪音”。 希尔伯特的笔记中特别提到了 Genesis，这是一个位于纽约的数字资产交易、借贷和托管平台。 DCG 上周宣布，Genesis Global Capital 贷款业务做出了“暂停赎回和新贷款发放的艰难决定”。 据报道，Genesis 一直在寻求“至少”10 亿美元的新资本，后来在没有接受者/傻瓜前来时将这一要求减少到 5 亿美元。 Genesis 发表声明说它“没有立即申请破产的计划”，但第二天，纽约时报报道说 Genesis 已经聘请了“重组顾问”Moelis & Company 来研究包括破产在内的所有情景。 Genesis Global Capital 首席执行官证实了这一聘用，以及它已经开始与“潜在投资者以及我们最大的债权人和借款人，包括 [数字资产交易所] Gemini 和 DCG” 进行谈判的事实。 上周，已经陷入困境的 Gemini 警告其 Earn 服务的用户，在 Genesis 暂停赎回后，他们在提取抵押资产（估计价值 7 亿美元）方面面临延迟。 Genesis 最近承认在已倒闭的 FTX 交易所锁定了约 1.75 亿美元，此前曾宣布它对崩溃“没有实质性的净信用风险”。 它后来承认，它遭受了“包括 Alameda 在内的所有交易对手的总损失约 700 万美元。

Genesis 有 28 亿美元的未偿还贷款，其中近三分之一是关联方欠下的，包括 DCG 和 Genesis Global Trading。 在致股东的一封信中，希尔伯特从 Genesis 借了 5.75 亿美元，用于“为投资机会提供资金并从非员工股东手中回购 DCG 股票”。 （这 5.75 亿美元中有多少可能是 Gemini 用户贷款，没有说。还有之前披露的 11 亿美元本票，这是 DCG 在今年春天三箭资本 (3AC) 加密对冲基金倒闭后发行的. 本票以弥补 Genesis 的不足。最后，Hilbert 承认 DCG 从“以 Eldridge 为首的一小群贷方”那里获得了 3.5 亿美元的贷款。尽管有这些重大负债，Hilbert Boldly 宣称 DCG “已经度过了之前的加密冬天，虽然这一次可能感觉更严重，但总的来说我们会变得更强大。”希尔伯特指出创世纪 比特币，DCG 今年有望在加密货币冬天产生 8 亿美元的收入，而忽略补充说，这比 2021 年的收入低五分之一。希尔伯特提议提醒股东“如果我们决定进行一轮融资”，这在这一点上似乎是强制性的。但是，由于 DCG 现在可能不得不向其不拥有的公司索要现金，它可能面临类似的风险 k 热情迎接创世纪平台的乞钵召唤。 在许多人看来，希尔伯特的保证听起来很像其他公司做出的保证，这些公司今年最终被迫破产、清算并（经常）声名狼藉。

投资者可能对希尔伯特吹嘘自己创立了“第一只 BTC 基金，演变为灰度，现在是全球最大的数字货币资产管理公司”感到不安。 Grayscale 一直是关于其持续经营能力的传言的主题。 该公司基于 BTC 的信托 GBTC 的交易价格与其声称持有的 BTC 代币的实际价格相比有大幅折扣 (~-45%)。 GBTC 目前的交易价格约为每股 9 美元，仅为一年前该代币创历史新高时的五分之一。 多年来，Grayscale 一直在游说美国证券交易委员会 (SEC) 获得基于现货的 BTC 交易所交易基金 (ETF) 的权利，这将使 Grayscale 能够缩小 GBTC 和 BTC 代币价格之间的差距. 但到目前为止，SEC 已经拒绝了 Grayscale 的所有 ETF 申请，正在展开的 FTX 丑闻可能阻碍了这方面的任何进展。 虽然 GBTC 投资者可以在锁定期后将其股份出售给其他投资者，但 GBTC 多年来一直不允许从信托（称为比特币投资信托）中进行任何实际赎回。 与此同时，Grayscale 继续向用户收取管理总资产的 2%，并且由于 Grayscale 被认为提供了 DCG 年收入的 2/3 或更多，因此预计短期内不会恢复赎回。 上周，Grayscale 拒绝证明它实际上持有其声称在其各种信托基金（以太坊、Solana、莱特币等）下持有的资产的呼吁，令许多观察家感到震惊。

Grayscale 以“安全问题”为由表示，它无法通过加密的储备证明公开任何“链上钱包信息和确认数据”。 相反，Grayscale 解释说，支持其信托的资产“由 Coinbase Custody 保管”，并转载了 Coinbase 的一封信，证明其代表 Grayscale 持有的资产“是安全的”。 此外，Coinbase Custody 是 Coinbase Global 的衍生产品，Coinbase Global 由 Grayscale 所有者 DCG 全资拥有。 在这款游戏中将所有玩家团结在一起的纽带令人不安地回响了 FTX（DCG 也投资于其中）和 Alameda 之间的舒适联系。 这对臭名昭著的货币对提供了类似的保证，保证了最终暴露为空洞的客户资产的安全。 由于散户投资者对高风险数字资产投机失去兴趣，Coinbase 在 2022 年前九个月损失了超过 20 亿美元。 鉴于过去几周发生的事件，这种不安情绪可能会在最后一个季度恶化。 DCG 还持有 Circle 的股份，Circle 已与 Coinbase 合作发行 USDC 稳定币。 在全球交易量最大的交易所币安于 9 月宣布将用户的 USDC 强制转换为币安内部稳定币 BUSD 后，USDC 的市值大幅缩水。

所以，你知道，这些天在所有 DCG 战线上都有好消息。 DCG 投资组合的性质让人想知道所有这些公司背后有多少真金白银，以及有多少资金用于广告以外的目的。 但值得回顾的是，数字资产行业对欺诈的致命吸引力的核心是将阉割后的 BTC 协议冒充为“真正的比特币”的决定性决定。 一旦这个欺诈障碍被清除，接下来的一切就像从婴儿那里拿糖果一样，无论是推出初始代币产品，提供两位数的收益率来质押上述垃圾币，还是将客户存款作为营运资金。 DCG 全资或部分拥有的几家公司（包括 Coinbase、Blockstream、Kraken、Bitpay 和 Protocol Labs）是加密开放专利联盟 (COPA) 的一部分。 作为一个以公用事业为中心的区块链，BSV 在引领行业走上这条花园之路的拉高出货狂潮中幸存下来。 当其他区块链专注于猖獗的投机活动时，BSV 正在建设，包括由 Wright 和 nChain 进行的研究，该研究产生了世界领先的区块链 IP 组合，COPA 成员认为这是他们未来主导区块链空间威胁容量的关键。 像 DCG 这样的掠夺性组织意识到，他们所掠夺的公众群体永远不会被告知比特币的最初愿景是低成本的微交易和不可变的数据存储。 否则，这些公司乞求你购买、翻转、质押和借贷的一系列无功能代币将毫无意义。 这意味着这些公司继续存在是没有意义的。

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创世纪介绍

据英国《金融时报》报道，拥有 200 多家企业的加密借贷和交易集团 Genesis 在 FTX 交易所倒闭后申请破产。 据英国广播公司新闻报道，创世纪是 FTX 最大的贷方之一，此前曾于 11 月暂停取款，并于本月早些时候解雇了 30% 的员工。 Genesis 隶属于数字货币集团 (DCG)，该集团还拥有加密资产管理公司 Greyscale 和专注于加密的新闻媒体 CoinDesk。 在这家加密货币公司经历了数月的不确定性之后，该公司破产了。 英国《金融时报》本月早些时候报道称，Genesis 欠债权人超过 30 亿美元，其中包括欠 Winklevoss 加密货币交易所 Gemini 客户的近 10 亿美元。 其第 11 章破产申请列出了 Genesis 的资产和负债数亿美元，而子公司 Genesis Global Capital 拥有数十亿美元的资产和负债，并拥有超过 100,000 名债权人。

Genesis 的临时首席执行官在一份声明中说：“我们期待着推进与 DCG 和债权人顾问的对话，因为我们寻求实现价值最大化的途径，并为我们的企业提供为未来做准备的最佳机会。”法庭内重组是保护资产并为所有 Genesis 利益相关者创造最佳结果的最有效方式。 11 月，几家媒体报道称，Genesis 一直试图从包括 Binance 在内的各种投资者那里筹集超过 10 亿美元的资金。 该交易所此前曾表示将收购 FTX，但后来改变了主意，据报道决定不投资。 Genesis 现在表示它有超过 1.5 亿美元的现金来为其运营和重组提供资金。 正如 FTX 的破产影响了加密行业的许多其他部分（比如三箭国会大厦倒塌，Genesis 称这是其流动性问题的原因之一），Genesis 的倒闭可能会恶化。

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双子座和创世纪也有关系

这些都不能使 Gemini 的大量客户免受 FTX 崩溃的影响，这可能会使该行业的很大一部分陷入困境。 问题源于一款名为 Gemini Earn 的产品——该产品允许投资者通过出借其加密货币（包括比特币、以太币或与美元挂钩的稳定币）赚取高达 8% 的利息。 它是一种在整个加密货币中广泛使用的产品，看起来和感觉起来非常像一个高收益储蓄账户，但如果出现问题，保护措施要少得多。 就 Earn 而言创世纪 比特币，Gemini 的网站仅列出了一个已通过审查程序的获批借款人：Genesis Global。 周三，Gemini 还暂停了其 Earn 产品的赎回，以响应 Genesis 在 FTX 蔓延期间暂停提款。 据一位知情人士透露，这使一个占用了 7 亿美元客户资金的项目陷入了困境。 由于信息未公开，该人士要求不具名。 Scenius Capital Management 的联合创始人 Gregory d'Incelli 在接受采访时表示：“人们现在屏住呼吸，等待或观察是否会有另一只鞋子掉下来，以及那些鞋子会是什么。” “人们仍然处于震惊之中。很多人现在都受到了很大的伤害。” Gemini 由 Cameron 和 Tyler 兄弟于 2014 年创立，在其网站上表示，它“正在与 Genesis 团队合作，帮助客户尽快从 Earn 计划中赎回自己。” 返还资金。

该公司补充说，“Gemini 交易所持有的所有客户资金都是 1:1 的，可以随时提取。” 在周三的新闻稿发布后，Gemini 拒绝置评。 Gemini Earn 的客户统称为 Genesis 的重要贷方，他们能否收回资金还有待观察。 很大程度上取决于 Genesis 本身，它已聘请顾问探索所有可能的选择，包括筹集新资本。 Genesis 是历史最悠久、最知名的加密货币经纪商之一，本身就是加密货币借贷领域的重要参与者。 根据其收益报告，该公司第三季度的活跃贷款总额为 28 亿美元。 无论如何，这种情况凸显了一场信心危机——资产价格暴跌、FTX 的内爆以及现在 Genesis 的麻烦削弱了信心危机——这可能预示着整个行业将面临更大的清算。 这对像 Gemini 这样对监管友好的公司的雄心壮志是一个打击，它们的命运与加密货币的主流采用有很大关系，并表明在一个猖獗的投机活动仍然是常态的世界里，很少有人能幸免于固有风险. 它们通常作为风险较低的类似银行的替代品进行营销和推广，作为加密货币中存在的大部分投机泡沫的来源。 “这将影响整个领域的可信度，”资产管理公司 AlphaTrAI 的首席投资官 Max Gokhman 说。 “因为归根结底，特别是对于不了解我是否在交易的散户投资者或加密货币本地人。

对于在美国不受监管的交易对手，我不能去 SEC 或 CFTC 或其他任何人说，'嘿，我被抢劫了。 可以肯定的是，与其他杠杆行业参与者相比，Gemini 声称不受像 Genesis 这样的传奇的直接影响具有更坚实的基础。 虽然该公司在其网站上宣传 Earn 计划以及福利计算器和审查保证，但该公司本身只是其客户向外部借款人提供贷款的渠道。 公司的其他业务，包括现货交易所，均正常运营。 当一切顺利时，Genesis 通过借出从 Gemini Earn 等客户那里借来的资产来赚取利润，这些资产通常以天价出售。 赚取客户的利息分成，Gemini 作为中介分一杯羹，Genesis 保留其余部分。 Gemini 在其网站上表示，其借款人“通过我们的风险管理框架进行审查，该框架审查我们合作伙伴的抵押贷款管理流程 Gemini “定期”审查合作伙伴的现金流、资产负债表和财务报表。然而，今年早些时候，Genesis 开始展示麻烦的迹象。当加密对冲基金三箭公司倒闭时，Genesis 的借贷业务已经面临麻烦。它向由 Su Zhu 和 Kyle Davies 经营的现已破产的基金提供了 24 亿美元的贷款。上个月，Genesis 报告称贷款在 2018 年暴跌了 80%第三季度与前三个月相比，其余大部分业务也大幅下降。

然后，上周，Genesis 在披露其衍生品业务已锁定 1.75 亿美元的 FTX 交易账户后，表示将从其母公司 Barry Silbert's Digital Currency Group 获得 1.4 亿美元的股权注入。 周三，Genesis 在面临超过当前流动性的提款请求后暂停了赎回和新贷款发放。 换句话说，人们想要从 Genesis 那里拿回他们的钱，而 Genesis 无法满足这些要求。 对于 Gemini's Earn 的客户，他们基本上是靠自己。 虽然 Gemini 承诺“与 Genesis 团队合作，帮助客户尽快从 Earn 计划中赎回资金”，但协议条款明确了谁承担所有风险。 “您的可用数字资产将由我们保管，并且您接受与贷款交易相关的损失风险，直至并包括全部损失。

作者简介：【书颜心香】

一个肌肉发达，有教养的自媒体人~希望以后能按照自己喜欢的方式生活，通过写作改变自己。 希望在写作的路上遇到一个爱你的人。